專訪Global Insight（環(huán)球透視）汽車事業(yè)部高級分析師曾志凌
?。ㄒ唬┕?jié)點吻合 車市在年中“剎車”
蓋世汽車網(wǎng)：回望2008年車市感覺歷經(jīng)波折，以您對國內(nèi)外整個經(jīng)濟形勢的觀察，車市是什么時候開始明顯下滑的？
曾志凌：2008年全年來看雖有增長，但主因是今年上半年延續(xù)了去年增勢的慣性，實際上年中已經(jīng)開始"剎車"了。所以盡管2008年仍然是增長的一年，但嚴(yán)格定義上說，下半年其實呈下滑的趨勢。
乘用車方面比較明顯的轉(zhuǎn)折點出現(xiàn)在今年第二季度末，從第二季度末以來銷量就開始下滑，而第 三季度下滑勢頭加快。這次下滑的節(jié)點和速度與我們國家對外出口迅速減緩相吻合，主要緣于自第二季度開始美國次貸危機進(jìn)入一個新的高峰期。
在這場罕見的全球金融海嘯的沖擊下,全球制造業(yè)采購經(jīng)理人PMI指數(shù)連續(xù)數(shù)月刷新該指數(shù)設(shè)立以來的歷史低點，其中美國制造業(yè)近期的萎縮最為顯著，產(chǎn)出和新訂單指標(biāo)降至1980年經(jīng)濟衰退中期時的水平。我國PMI亦呈現(xiàn)加速下滑趨勢， 11月PMI指數(shù)降到38.8%，為2005年1月該指數(shù)創(chuàng)立以來最低。要知道PMI是個綜合指標(biāo)，指數(shù)高于50%，反映經(jīng)濟總體擴張；低于50%，反映經(jīng)濟衰退，而從下半年開始就進(jìn)入低于50%的通道。另外，新出口訂單指數(shù)降幅巨大，從6月份的50.2%暴跌到11月的不足30%。這基本上和我們國家汽車市場是在同一個時間進(jìn)入下行通道的。
蓋世汽車網(wǎng)：但國內(nèi)的汽車消費市場其實跟海外市場、出口等表面上看沒有太大關(guān)系，為什么恰好吻合？
曾志凌：我國珠三角、長三角都是中國經(jīng)濟最活躍的地區(qū)，特別是浙江、江蘇、廣東三?。?007年這三地乘用車上牌量約占全國總上牌量的35%，2008年前三季這三地上牌量則僅僅占全國的25%）是汽車消費大省，而且嚴(yán)重依賴于出口經(jīng)濟，廣東省的出口占GDP的比重超過90%, 江蘇和浙江的比重也超過50%。這些省市的出口導(dǎo)向型企業(yè)受人民幣升值以及金融危機的影響較大，十年以來工業(yè)生產(chǎn)總值增速第一次低于全國水平，這樣導(dǎo)致了這些最有消費力的地區(qū)購買力和購買欲望下降。
經(jīng)濟下滑從沿海先啟動，趨勢是從沿海向內(nèi)地蔓延。許多中西部省份今年上半年上牌量同比增長都在30%-40%之上,安徽更是達(dá)到了50%，這是很驚人的數(shù)字。從下半年開始沿海經(jīng)濟的不景氣會向內(nèi)蔓延，經(jīng)過一個滯后的效應(yīng)，會在內(nèi)地市場體現(xiàn)出來--開始影響比較小，但速度比較快。
蓋世汽車網(wǎng)：商用車市場呢？
曾志凌：商用車市場的波動主要受歐III排放標(biāo)準(zhǔn)影響。應(yīng)該說提前消費的因素造成了上半年商用車市場井噴。下半年以后即便沒有經(jīng)濟危機的影響，大家預(yù)計商用車市場肯定要下滑，只不過金融危機進(jìn)一步加快了下滑的趨勢。
商用車?yán)锏闹乜ㄊ袌龅南禄谙掳肽杲?quot;摧枯拉朽"。重卡出口從下半年起受到嚴(yán)重影響，某些骨干企業(yè)原來定的出口指標(biāo)能完成一半就算不錯的成績了。這其中像主要出口市場俄羅斯提高了排放標(biāo)準(zhǔn)，再提高關(guān)稅，并對中國企業(yè)采取一些針對性舉措等對中國汽車企業(yè)的出口都有很大的影響；第三世界國家的需求減小也很明顯。
決定商用車需求的重要指標(biāo)是客貨運周轉(zhuǎn)總量和社會保有量，現(xiàn)在貨運周轉(zhuǎn)量明顯下降，國際大宗商品價格的劇烈震蕩，也是導(dǎo)致對商用車需求迅速下降的主要原因。（自然災(zāi)害不算影響因素？）這些跟更大層面的主導(dǎo)因素相比，只是一些小插曲，具有短期的影響。股市暴跌、財富縮水肯定會影響車市，但這個沖擊遠(yuǎn)沒有金融風(fēng)暴來得大。金融風(fēng)暴震撼了企業(yè)的投資計劃、動搖了個人消費者的信心。企業(yè)的盈利能力，就業(yè)市場的走向等等通通出現(xiàn)問題，造成了一個多米諾骨牌效應(yīng)，相關(guān)產(chǎn)業(yè)全部倒下來了。
?。ǘc評各細(xì)分市場 日系車價或會大跳水
蓋世汽車網(wǎng)：記得您點評2007年乘用車市場時分析：C級車、D級車、B級車的市場表現(xiàn)依次遞減，B級車和SUV、MPV表現(xiàn)差不多，A級車表現(xiàn)最不盡人意?；仡?008年各細(xì)分市場表現(xiàn)，是否出現(xiàn)一些變化呢？(環(huán)球通視的轎車分類標(biāo)準(zhǔn): A- 微型 B－小型 C－緊湊型 D－中型 E/F－中大型)
曾志凌：2008年MPV增長較乏力，增長的重點還是來自于B級車和C級車，按級別來看是沒有太大變化。沿海消費市場的萎縮對D級車，特別是中高級車的影響會更大一些。小排量車即A級車的表現(xiàn)與去年相比，提升較小，原因之一是產(chǎn)品老化，像一些主流車型如奧拓都停產(chǎn)了，而新車型像F0、熊貓等都是年尾才上市。但相信明年隨著諸多利好措施到位，加上新車型陸續(xù)推出，A級車應(yīng)該會表現(xiàn)更搶眼一些。
D級車?yán)锩娴母偁幷谮呄?quot;零和游戲"，少數(shù)車銷勢上漲了必然會把其他車的市場給打壓下來。D級車市場份額增長相對有限，很多廠商要推新車，像明年上海通用的新君威和新君越，所以該領(lǐng)域競爭可能會較激烈些。
蓋世汽車網(wǎng)：如果對比新老車型，老車型生命力是否依舊很強？
曾志凌：老三樣里面富康已經(jīng)退出去了，桑塔納和捷達(dá)已有轉(zhuǎn)產(chǎn)安排。可以看到這些老車型都開始為以后的市場在做準(zhǔn)備，在向內(nèi)地市場轉(zhuǎn)移，這實際說明廠商也看到了這些車是要走下坡路的。老車型明年銷勢或會和今年持平。我們預(yù)計這些車在未來三到五年以內(nèi)，銷量會逐步萎縮。
蓋世汽車網(wǎng)：比較跨國企業(yè)和自主品牌企業(yè)的表現(xiàn)，雙方有不同的趨勢：跨國集團在推新品方面是往下走，自主品牌是往上走。您覺得2008年他們各自的嘗試是否成功？
曾志凌： 2008年，總體而言自主品牌度過了欠收的一年。特別是過去幾年表現(xiàn)很搶眼的奇瑞，由于近兩年越來越依賴于出口，在當(dāng)前情況下，它的國內(nèi)市場呈現(xiàn)了很快的負(fù)增長；華晨的下滑更是觸目驚心；其他的企業(yè)也都是在勉力維持，推出的很多新車型反應(yīng)都不是特別令人滿意。
自主品牌里面在往上走的包括一汽轎車、吉利等，市場表現(xiàn)平穩(wěn)。吉利的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)是最值得關(guān)注之處，它已經(jīng)改變了以前的粗制濫造的面貌，產(chǎn)品換型、換代方面比較成功，新的車型比較扎實--我覺得從這方面來說，吉利是做得不錯的。再一個進(jìn)步較快的當(dāng)然是一汽，無論是銷量和口碑，還是在質(zhì)量方面，一汽轎車在自主品牌里面都算排在最前面的。
原計劃于今年12月下線的代號為BF3的東風(fēng)自主品牌轎車將推遲至明年上半年下線，該車被注入大量的人力和物力。東風(fēng)的能力是我們比較關(guān)心的?，F(xiàn)在看來比較大的（自主品牌）企業(yè)雖然進(jìn)展慢，但是一旦做到位后速度會很快。
上汽現(xiàn)階段的整合還未完成，在掌握榮威和名爵的技術(shù)轉(zhuǎn)型方面還沒有到位。新車上市后都不是很理想，配置跟不上，很難一炮打紅。就現(xiàn)在表現(xiàn)看，應(yīng)該說低于他們自己的預(yù)期。我覺得等到整合完成后（如南京生產(chǎn)基地），它的表現(xiàn)才會比較出色。
跨國企業(yè)往低級別滲透方面，領(lǐng)頭羊就是通用了，包括現(xiàn)在已經(jīng)公布的和今后即將實施的：像將在五菱新植入一些中級轎車項目等；現(xiàn)在很多車型像景程、樂風(fēng)等價格相當(dāng)?shù)?，完全已切入到了自主品牌的價格體系中去。但它的未來尚難以斷言，因為眼下通用北美正處于危機中。我們猜測它旗下品牌的含金量走低的車型會轉(zhuǎn)給五菱，或者由上汽通用五菱再另創(chuàng)一個品牌，而非直接用通用的品牌去打（低價戰(zhàn)）。從目前媒體透露的信息看，我想通用是想阻止雪佛蘭品牌的下滑趨勢，因為一個品牌的定位一旦滑坡后，再往上走是很困難的。
日系車以豐田為代表一直保持著較高的品牌溢價能力，但今年也受到了價格戰(zhàn)的波及．如雅力士剛開始定了精品小車的概念，后來還是直降了兩萬元。過去日系車所依賴的主要是沿海市場，當(dāng)下經(jīng)濟形勢下，他們的工作重心肯定是要轉(zhuǎn)移到內(nèi)地。日系車不輕易采用價格戰(zhàn)，雖然他們是最有能力打價格戰(zhàn)的（因為價格空間很大，盈利能力強），但日系廠商一向注重整體利潤，如果明年市場狀況真的壞到一定程度，也不排除日系車價格開始大幅跳水的可能性。
韓系車--我覺得應(yīng)該是最顯眼的，也可能因為現(xiàn)代去年表現(xiàn)實在是太差了。悅動的上市情況比較好，新的獅跑也較受歡迎，韓系車今年算是把應(yīng)有的中國市場份額拿回去了。今年的增長已經(jīng)到位，未來的增長會集中在緊湊型轎車?yán)锩?。未來現(xiàn)代和起亞會都有專門針對中國市場的緊湊型轎車推出；它的弱點在于高級別車表現(xiàn)都不好，像SONATA推了幾代都不理想，所以它可能還會繼續(xù)集中在自己的緊湊型轎車市場。
?。ㄈW系零部件供應(yīng)商或獨霸一方
蓋世汽車網(wǎng)：您是否認(rèn)為美國三大汽車廠商出于破產(chǎn)邊緣，北美市場銷量急速下滑，這對國內(nèi)業(yè)務(wù)會產(chǎn)生什么影響？
曾志凌：美國汽車企業(yè)處于破產(chǎn)邊緣，肯定會對它在中國的品牌形象造成一定的影響。對于接受了大量相關(guān)新聞報道消費者來說，他們不再會對這個品牌有以往那樣很強烈的信任感了，會出現(xiàn)品牌信任危機--盡管中國消費者歷來偏好外國品牌。最近新華信與新浪網(wǎng)聯(lián)合進(jìn)行的一項調(diào)查顯示,51.5%的被調(diào)查者都表示,如果美國三大車商破產(chǎn)將會放棄購買美系車。因為品牌一旦出問題，它的售后服務(wù)和車輛殘值都會受到負(fù)面影響。怎么防止品牌價值受損？這是通用和福特接下來要在中國做的一個事情，即采取措施增強消費者對他們的信心?，F(xiàn)在又有消息稱通用在賣旗下品牌，這無疑也會動搖消費者信心。
蓋世汽車網(wǎng)：歐美市場的衰退對國內(nèi)自主品牌企業(yè)而言是不是特別的利好？
曾志凌：很難講是否利好。自主品牌企業(yè)有沒有能力把握住機會接手通用或福特要處理的旗下品牌，或者介入海外零部件產(chǎn)業(yè)鏈，這是個大的問號。當(dāng)然眼下應(yīng)該是并購的最好時機：假設(shè)三大旗下資產(chǎn)或品牌要處理，或是他們在華合資企業(yè)中的一部分，自主品牌正好有機會填補這個空缺快速切入市場，或者提高在合資企業(yè)中的話語權(quán)，我想這些都是積極面。
消極面就是如果三大真的出了問題，他們連帶的供應(yīng)商如偉世通和德爾福等也不可避免受影響，這對中國本土企業(yè)而言未必就是件好事?，F(xiàn)在像奇瑞、吉利等自主品牌整車企業(yè)目前已經(jīng)大量向偉世通、德爾福等跨國供應(yīng)商采購． 我們知道，在歐美日韓的汽車零部件供應(yīng)商體系中，日韓的供應(yīng)商體系是相對比較封閉的。一旦在美系零部件體系倒掉或受沖擊的情況下，中國本土企業(yè)在短期內(nèi)只有轉(zhuǎn)向歐系供應(yīng)商．這樣的依賴就會造成歐系零部件供應(yīng)商獨霸一方的狀況，這對中國企業(yè)而言并非利好。
?。ㄋ模┟烙Ｊ奖活嵏?nbsp;明年中國車市最理想增4%
蓋世汽車網(wǎng)：在全球普遍下滑、而中國汽車市場或呈緩慢增勢的情況下，國內(nèi)新品上市的速度會否放慢？
曾志凌：拿通用的情況來看，還沒有明顯放慢的態(tài)勢，新車都還按照計劃推出。毫無疑問，國內(nèi)整車企業(yè)部分未來車型的開發(fā)可能會相應(yīng)推遲。短期內(nèi)整個市場需求的放緩讓汽車企業(yè)變更一些策略，以韓系車為例，在中國市場銷售的車已經(jīng)不再是從國外引進(jìn)全新車型，而是根據(jù)現(xiàn)有車型進(jìn)行改款，領(lǐng)翔就是很典型的例子。
蓋世汽車網(wǎng)：您覺得全球汽車市場的大震蕩會不會波及到中國汽車市場也相應(yīng)出現(xiàn)一些變化呢？
曾志凌：目前來看，美國汽車工業(yè)的急劇衰退對于美系汽車市場在全球范圍內(nèi)受到相當(dāng)大的沖擊。特別是像美國這樣依靠信貸購買汽車比例很高的國家，一旦出現(xiàn)金融危機，它所受到的沖擊比我們國家更大--差不多是90%中國人用現(xiàn)金購車，而90%美國人用信貸購車--美國汽車業(yè)的盈利模式將徹底被顛覆。通用并非靠制造賺錢，而是靠其汽車信貸部門賺取了大量的利潤，所以盈利重點在于汽車金融。未來美國三大汽車公司怎樣改變自己的生存方式仍是一個未知數(shù)。美國三大已經(jīng)面臨不可避免的加速衰退，而這個衰退從十幾年前就已經(jīng)有跡象了，只是這么多年由于美國金融市場的畸形發(fā)展而產(chǎn)生的高負(fù)債－高消費模式，使三大得以喘息至今?，F(xiàn)在最后的一根稻草也被拿掉了，"三大"將完全要靠生產(chǎn)、改進(jìn)車型和質(zhì)量、降低成本等維持生計，挑戰(zhàn)還是很大的。
我們的GDP增長仍靠投資拉動，所以短期內(nèi)政府的刺激措施對于改善工廠的開工率、拉動某些關(guān)鍵行業(yè)上下游產(chǎn)業(yè)會有較明顯的效果。但此次受影響的多是沿海出口型導(dǎo)向企業(yè)，他們很難一下子從國家的四萬億投資計劃中得到直接的好處，難以短期內(nèi)恢復(fù)到以前的水平。我個人持保守預(yù)期，認(rèn)為出口方面會延續(xù)萎靡狀態(tài)。這些企業(yè)恢復(fù)活力最終還是要等待歐美市場的復(fù)蘇；因為它們的產(chǎn)品要完全轉(zhuǎn)到國內(nèi)市場可能性不大。因此沿海地區(qū)的轎車市場要恢復(fù)活力也要一段相對較長的時間．
（國內(nèi)汽車業(yè)的出口業(yè)務(wù)會否復(fù)蘇？）2009年出口市場前景艱難，對自主品牌企業(yè)而言將是很辛苦的一年，因此要更加關(guān)注國內(nèi)市場。雖然對明年的預(yù)期僅僅是輕微增長甚至可能下滑，但畢竟中國汽車市場還是僅次于美國全球第二大市場，而歐美市場都在以20%、30%的幅度下滑。
蓋世汽車網(wǎng)：對2009年國內(nèi)汽車市場的增長預(yù)期是怎樣的？
曾志凌：2009年上半年市場肯定是呈現(xiàn)下滑的趨勢，現(xiàn)在有爭議的就是反彈會否出現(xiàn)在下半年。此刻刺激汽車消費的政策尚不明朗，所以很難斷言，但預(yù)期小排量車的銷售會有比較大幅度的提高。燃油稅、減免購置稅等將有助改變大家的消費習(xí)慣，而用車成本的降低使低端消費者的負(fù)擔(dān)能力增強，部分潛在購車者的購買欲望或會被激發(fā)。
如果國家一系列擴大內(nèi)需、刺激經(jīng)濟發(fā)展的政策，加上振興汽車工業(yè)的諸多措施等都見效，并且國際經(jīng)濟環(huán)境能在明年下半年有所好轉(zhuǎn)，我們預(yù)計明年車市還會有一個輕微幅度的增長，大概在4%左右。但如果美國經(jīng)濟沒有像預(yù)期的那樣在2009年第四季或2010年初回升，整個的全球經(jīng)濟信心就很難挽回，中國的出口預(yù)期也就看淡,從而導(dǎo)致車市出現(xiàn)負(fù)增長。所以現(xiàn)在是比較特殊的時期,有很大的不確定性。
