●中國重汽目前年整車產(chǎn)能約10 萬輛，橋箱公司整車配套橋年產(chǎn)能10萬只。國III標(biāo)準(zhǔn)7月1號(hào)實(shí)施帶來新的變數(shù)。采用共軌技術(shù)的發(fā)動(dòng)機(jī)價(jià)格比EGR高1萬多。中國重汽的EGR 系統(tǒng)成本低、產(chǎn)能不受限制、維修方便、對油品的要求低，更符合國情。
●從中國重汽下半年銷售來看，EGR比例高達(dá)80％，也就是說重汽在國內(nèi)銷售的車輛幾乎全部是通過EGR技術(shù)實(shí)現(xiàn)國三。重汽在向國三標(biāo)準(zhǔn)切換中搶得先機(jī)。
●重卡存量約30％作為工程用車，在政府通過投資擴(kuò)大內(nèi)需刺激經(jīng)濟(jì)增長的背景下將直接受益。我們認(rèn)為，受內(nèi)需政策刺激因素，2009年重卡行業(yè)銷量增速將會(huì)比我們之前的預(yù)期提高增速3％，我們預(yù)計(jì)2009 年下半年國產(chǎn)重卡銷量將會(huì)重拾升勢，2009年全年預(yù)計(jì)重卡銷量下降5％。
●我們認(rèn)為公司的銷售結(jié)構(gòu)與銷售用途都非常有利于公司的發(fā)展，工程用途已經(jīng)占到總量約40%，從銷售地點(diǎn)看，出口已經(jīng)占到20%，另外此次國III 標(biāo)準(zhǔn)切換是從08 年7 月開始且對車主購車是一次性影響，因此公司09 年下半年銷量仍有望實(shí)現(xiàn)5%以上的增長，10年仍可實(shí)現(xiàn)15％以上的銷量增長。
