隨著2017年上半年車企財(cái)報(bào)的陸續(xù)出爐,因?yàn)檠a(bǔ)貼退坡而更加“骨感”的新能源汽車現(xiàn)實(shí)開始顯露出來。
包括比亞迪、江淮在內(nèi)的乘用車生產(chǎn)商,以及宇通、安凱、中通等商用車企的上半年財(cái)報(bào)都差強(qiáng)人意,凈利潤全部出現(xiàn)超過20%的兩位數(shù)同比下滑。而以“安凱客車上半年虧損近3千萬元,應(yīng)收新能源汽車補(bǔ)貼達(dá)22.4億元”的境遇為首,新能源汽車補(bǔ)貼退坡和2016年補(bǔ)貼遲遲未發(fā)放,成為新能源車企對外解釋其凈利潤下滑原因時(shí)的主要傾訴內(nèi)容。
這使得新能源車企的半年報(bào)中充溢著無奈和擔(dān)憂。雖然新能源汽車補(bǔ)貼從2016年開始啟動退坡,但由于騙補(bǔ)調(diào)查和延后發(fā)放機(jī)制的影響,車企在2016年年底拿到的是2015年的補(bǔ)貼,退坡機(jī)制的真正影響力在2017年才真正開始顯現(xiàn)。財(cái)報(bào)顯示,2016年還零星出現(xiàn)的補(bǔ)貼額超過銷售額的現(xiàn)象已經(jīng)消失殆盡,在由騙補(bǔ)伎倆吹出的數(shù)十倍銷量增長的泡沫被刺穿后,滿盤皆綠的車企不得不舉債度日。
新能源汽車銷量也隨之下滑,今年上半年,我國新能源汽車僅銷售了19.5萬輛,比上年同期分別增長14.4%,僅完成中汽協(xié)力爭要達(dá)到的80萬輛年銷目標(biāo)的24.38%。
更重要的是,在騙補(bǔ)調(diào)查結(jié)果的警示下,“新能源補(bǔ)貼退坡”已成為一個(gè)概念體系,其背后是由國補(bǔ)地補(bǔ)全面調(diào)低、補(bǔ)貼審查升級、技術(shù)門檻提高,以及新能源汽車消費(fèi)動力不足等諸多因素的共同作用。新能源汽車已正式告別高補(bǔ)貼、高增長時(shí)代。
而曾經(jīng)被高補(bǔ)貼掩蓋的企業(yè)盈利能力下滑的危機(jī)也開始更清楚的顯現(xiàn),除了被放大的新能源補(bǔ)貼退坡因素外,車企財(cái)報(bào)同時(shí)顯示,傳統(tǒng)產(chǎn)品競爭力減弱、轉(zhuǎn)型不利等因素也是造成上半年車企凈利潤的重要內(nèi)因。
各車企在2017年上半年新能源汽車銷量的普遍下滑預(yù)示著,接下來,車企能拿到的財(cái)政補(bǔ)貼資金將越來越少,倚重補(bǔ)貼來支持新能源汽車投入、甚至是整個(gè)車企度過車市低迷期的路徑將越來越難走。
8月29日,比亞迪發(fā)布了上半年財(cái)報(bào)。報(bào)告顯示,2017年上半年比亞迪實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入450.38億元,同比微增0.2%;歸屬上市公司股東凈利潤為17.23億元,同比下滑了23.75%。占其集團(tuán)總收入51.49%的汽車業(yè)務(wù)出現(xiàn)4.15%的下滑,成為拉低其業(yè)績的主要原因。
作為中國新能源汽車行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)之一,比亞迪2015年和2016年在新能源板塊上的風(fēng)生水起曾讓全球同行側(cè)目。但財(cái)報(bào)顯示,受到新能源汽車補(bǔ)貼退坡和產(chǎn)品準(zhǔn)入規(guī)則調(diào)整的政策影響,比亞迪上半年新能源汽車的累計(jì)銷量為3.55萬輛,與2016年上半年的4.9萬輛相比下跌了27%。
比亞迪股份董事長兼總裁王傳福在2017年中期業(yè)績發(fā)布會上也強(qiáng)調(diào),今年年初新能源車補(bǔ)貼退坡力度較大,對公司新能源車業(yè)務(wù)產(chǎn)生較大影響。
不過,這一次沮喪的不僅僅是比亞迪,江淮、江鈴等新能源汽車業(yè)務(wù)投入力度較大的上市乘用車企同樣交出了同比兩位數(shù)下滑的成績單。江淮汽車在財(cái)報(bào)中稱,受公司銷量下滑、新能源汽車補(bǔ)貼政策退坡及大宗原材料價(jià)格上漲等因素的影響,2017年上半年,公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入253.13億元,同比下降4.08%,實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3.45億元,同比下降40.31%。其中,上半年純電動乘用車銷售 0.94萬輛,同比下降3.28%。
值得關(guān)注的是,雖然新能源汽車銷量下滑、補(bǔ)貼退坡,但上半年江淮3.45億的凈利潤中有1.24億元來自于政府的新能源汽車補(bǔ)貼,占總利潤的近3成,而新能源汽車銷量只占其總銷量的不到1/10。
江鈴上半年凈利潤下滑21.51%的業(yè)績單中,新能源補(bǔ)貼縮水同樣是影響因素之一。
新能源客車企業(yè)收到的影響顯然更大,由于受政策風(fēng)向影響,大部分客車企業(yè)的業(yè)務(wù)重心已經(jīng)轉(zhuǎn)向新能源,因此,新能源客車業(yè)務(wù)也成為包括客車企業(yè)的主要利潤來源。但受補(bǔ)貼退坡政策調(diào)整、銷量下滑的影響,今年上半年客車上市公司凈利潤普遍大幅下滑。
作為新能源客車領(lǐng)域的龍頭,宇通客車今年上半年凈利潤大幅下滑34.83%,至8.05億元。
其他客車企業(yè)業(yè)績同樣全面下滑,其中中通客車凈利潤同比下跌幅度達(dá)到78.90%;亞星客車上半年凈利潤也下滑了23.8%。安凱客車上半年凈利潤則由去年同期的盈利轉(zhuǎn)為虧損,凈虧2878.4萬元,同比下降249.89%。
值得一提的是,失去了補(bǔ)貼支撐的車企開始在新能源拓展上陷入更大的負(fù)債經(jīng)營壓力。
宇通客車報(bào)告顯示,其旗下10多個(gè)汽車與新能源汽車項(xiàng)目涉及政府補(bǔ)貼,合計(jì)金額達(dá)到3.18億元,而這十多個(gè)項(xiàng)目的投資都在歸于負(fù)債科目下。而有報(bào)道稱,安凱方面曾公開表示,2015年以來資產(chǎn)負(fù)債率一直上升的主要原因是新能源中央及地方財(cái)政補(bǔ)貼的延遲撥付;為了維持生產(chǎn)經(jīng)營,被迫舉債,導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率上升。目前,財(cái)報(bào)顯示,截至2017年6月,安凱客車?yán)塾?jì)確認(rèn)應(yīng)收的新能源汽車補(bǔ)貼資金為22.4億元。其“新能源汽車擴(kuò)產(chǎn)及關(guān)鍵動力總成制造、研發(fā)一體化項(xiàng)目”也已接近完工,投資額近6億元。
雖然車企毫不掩飾對補(bǔ)貼縮水的焦慮,但政府錢袋將緊縮的趨勢不可阻擋。
2016年12月,在新能源騙補(bǔ)國家調(diào)查第一階段結(jié)束后,車企終于等到了延遲一年發(fā)放的2015年補(bǔ)貼資金。但由大規(guī)模行業(yè)騙補(bǔ)現(xiàn)象帶來的對新能源行業(yè)的國家監(jiān)管行動才剛剛開始,一套全新的補(bǔ)貼監(jiān)管體系在2017年正式實(shí)施。
根據(jù)2016年12月發(fā)布的新的補(bǔ)貼推廣政策,在原有的“2017-2018年,新能源汽車補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)將在2016年基礎(chǔ)上退坡20%”以及2020年補(bǔ)貼取消的基礎(chǔ)上,增補(bǔ)規(guī)定“地方財(cái)政補(bǔ)貼不得超過中央單車補(bǔ)貼額的50%”以及補(bǔ)貼將掛鉤車企生產(chǎn)安全,掛鉤車輛運(yùn)營等新規(guī)。同時(shí)宣布,國補(bǔ)資金不再有事前預(yù)撥,全部為事后清算。
而已經(jīng)公布的地方補(bǔ)貼顯示,很多省市的新能源汽車補(bǔ)貼并未達(dá)到國補(bǔ)的50%,尤其是二三四線城市,補(bǔ)貼額僅為國補(bǔ)的30%—10%不等。而3萬公里運(yùn)營要求的新門檻更是讓諸多車企的已售車輛獲補(bǔ)無望。
今年6月工信部發(fā)布的《關(guān)于2016年度新能源汽車推廣應(yīng)用補(bǔ)助資金初步審核情況的公示》顯示,僅有8.5萬新能源汽車符合首輪補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn),只占去年新能源汽車總銷量50.7萬輛的不到五分之一。
由于補(bǔ)貼針對的是消費(fèi)者,為了不影響銷售,在財(cái)政延后發(fā)放的情況下,車企皆采取提前“墊付”,為了彌補(bǔ)退坡的影響,很多車企甚至自補(bǔ)差額。這進(jìn)一步加大了企業(yè)資金壓力。
更顯像的變化是,隨著新能源補(bǔ)貼監(jiān)管力度的加大,由各種大單撐起的銷量“奇跡”正在徹底消失。銷量“奇跡”本就源自高額財(cái)政補(bǔ)貼刺激出的虛假需求,泡沫散去后的真實(shí)訂單顯示,目前對新能源客車的需求規(guī)模難以養(yǎng)活如此多的淘金者。
資源整合在所難免,宇通便在公告中“表白”:國家新能源客車補(bǔ)貼政策的調(diào)整,提高了新能源客車行業(yè)門檻,有利于加速淘汰僵尸企業(yè)及經(jīng)營低效的客車企業(yè),促進(jìn)行業(yè)優(yōu)勝劣汰。
與此同時(shí),新能源汽車領(lǐng)域的激烈競爭已經(jīng)在改變新能源格局,根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會公布的數(shù)據(jù),比亞迪在新能源汽車領(lǐng)域的市場份額從去年的27%降至19.5%;新能源乘用車領(lǐng)域則從36%降低至21.7%。
為了應(yīng)對補(bǔ)貼退坡和競爭態(tài)勢,比亞迪已經(jīng)宣布將進(jìn)軍低速經(jīng)濟(jì)性電動車領(lǐng)域,將著手開發(fā)10萬元以下的小型電動車。而北汽新能源也將價(jià)位更低的經(jīng)濟(jì)性電動車作為未來的主要產(chǎn)品方向?？梢韵胍?在新能源補(bǔ)貼退坡機(jī)制的催化下,行業(yè)整合和自主品牌的市場策略轉(zhuǎn)變即將快速上演,巨大的資金壓力將迫使自主品牌沖走燃油車時(shí)代的低端老路,還是如愿催生出技術(shù)升級下比肩合資的新能源品牌?自主車企的抗壓能力將成為左右答案的關(guān)鍵。
