2004年是東風(fēng)35周年慶，心高志遠(yuǎn)的苗圩要給今年的東風(fēng)博個(gè)頭彩———去香港上市。
2月18日，來自東風(fēng)集團(tuán)的消息，東風(fēng)集團(tuán)在香 港實(shí)現(xiàn)整體上市的計(jì)劃已經(jīng)開始。據(jù)投行人士介紹，本次上市的承銷商中國(guó)國(guó)際金融公司（以下簡(jiǎn)稱：中金國(guó)際）正在給東風(fēng)出資產(chǎn)重組方案，而據(jù)《南華早報(bào)》報(bào)道，東風(fēng)集團(tuán)已經(jīng)任命全球四大會(huì)計(jì)事務(wù)所之一的安永為其進(jìn)行上市財(cái)務(wù)審計(jì)。
據(jù)有關(guān)渠道的消息稱，這次東風(fēng)以總公司的名義在香港募集資金的額度大約在10億－20億美元之間，相當(dāng)于人民幣82.7億－165億之間。
2003年12月份，東風(fēng)公司在內(nèi)部的一次高層交流會(huì)上，重點(diǎn)討論了對(duì)旗下各個(gè)子公司資產(chǎn)的清算問題，并對(duì)不同的單位制定了相應(yīng)的改革方案。
自2002年年底東風(fēng)與日產(chǎn)合資后，穩(wěn)扎穩(wěn)打的東風(fēng)開始實(shí)施全面擴(kuò)張。但是，擴(kuò)張的同時(shí)也給東風(fēng)帶來了一定的資金壓力，苗圩需要新的資金拉動(dòng)?xùn)|風(fēng)戰(zhàn)車疾馳，去年年底，東風(fēng)香港上市的計(jì)劃開始在東風(fēng)高層會(huì)議中被提及。香港上市開始在武漢、十堰的東風(fēng)相關(guān)單位流傳開來。
按照東風(fēng)總經(jīng)理苗圩的想法，在東風(fēng)實(shí)現(xiàn)從十堰到襄樊，再到武漢的三級(jí)跳之后，應(yīng)該再來一次新的“三級(jí)跳”。東風(fēng)內(nèi)部人士指出，其中第一“跳”就是到香港上市。
二次資產(chǎn)清理
2月13日，東風(fēng)集團(tuán)旗下的兩家國(guó)內(nèi)上市公司東風(fēng)科技（600081.SH）和東風(fēng)汽車（600006.SH）同時(shí)發(fā)布公告：中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意豁免東風(fēng)汽車有限公司因持有公司法人股而應(yīng)履行的要約收購義務(wù)。
證監(jiān)會(huì)同意豁免要約收購義務(wù)的依據(jù)是，東風(fēng)汽車有限公司與日產(chǎn)自動(dòng)車株式會(huì)社戰(zhàn)略重組實(shí)施方案已獲得原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委的批準(zhǔn)、合資公司的成立已獲得商務(wù)部的批準(zhǔn)、以公司股權(quán)投入已獲得國(guó)資委批準(zhǔn)。
目前，東風(fēng)有限公司大約占有東風(fēng)總公司60％的資產(chǎn)，其囊括東風(fēng)有限商用車公司及其研發(fā)中心、東風(fēng)有限乘用車公司及其研發(fā)中心、東風(fēng)汽車股份有限公司、東風(fēng)有限零部件事業(yè)部、裝備公司7個(gè)板塊。
其中，東風(fēng)有限商用車公司包涵了東風(fēng)生產(chǎn)商用車的主力，原來東風(fēng)在湖北的載重車公司、東風(fēng)客車底盤公司、東風(fēng)客車公司；在華南的東風(fēng)柳州汽車公司；華東的東風(fēng)杭州汽車公司、東風(fēng)日產(chǎn)柴油汽車公司；西北的新疆汽車廠等14家子公司。
按照東風(fēng)、日產(chǎn)、雷諾的金三角計(jì)劃，這將成為東風(fēng)商用車的主體，而且也是雷諾進(jìn)入東風(fēng)的切入口。雷諾總裁施維茨曾表示，“今年春天雷諾將揭開中國(guó)戰(zhàn)略的面紗”。今年年初雷諾與東風(fēng)柳汽的合作后，雷諾在中國(guó)的布局漸漸清晰。
而風(fēng)神汽車公司被收入東風(fēng)有限乘用車公司，借助廣州花都與湖北襄樊的工廠進(jìn)行生產(chǎn)；東風(fēng)有限零部件事業(yè)部則包括了東風(fēng)16家零部件工廠，其中包括上市公司東風(fēng)科技，原來隸屬于東風(fēng)的其他零部件工廠已剝離。
據(jù)參加重組討論會(huì)的人士透露，在東風(fēng)與日產(chǎn)合資成立東風(fēng)汽車有限公司（以下簡(jiǎn)稱：東風(fēng)有限）后，對(duì)其下屬各板塊企業(yè)進(jìn)行第一次清理時(shí)已經(jīng)開始為上市做準(zhǔn)備。
此后，東風(fēng)汽車公司高層在武漢召開的年底“匯報(bào)會(huì)”上，討論十堰、襄樊、武漢、云南、四川、吉林等數(shù)個(gè)為納入東風(fēng)有限公司的基地管理等一攬子問題，針對(duì)赴港上市，展開資產(chǎn)的第二次梳理。
知情人士透露，東風(fēng)二次清理的核心是，剝離輔業(yè)部分，還東風(fēng)一身潔凈。
雖然東風(fēng)已經(jīng)與日產(chǎn)合資，并把總部搬遷到武漢，但是十堰等地的輔業(yè)改制仍然沒有破局，此次討論便是為醫(yī)院、學(xué)校等后方服務(wù)企業(yè)制定策略，最后商討的結(jié)果是希望這些企業(yè)“走出去”。比如在東風(fēng)熱電廠的處理上，東風(fēng)希望其能被納入華東電力網(wǎng)。
東風(fēng)新架構(gòu)
按照主輔剝離的原則，東風(fēng)公司除東風(fēng)有限外，十余家下屬汽車生產(chǎn)企業(yè)，以汽車生產(chǎn)能力、營(yíng)業(yè)狀況、負(fù)債多少等情況被分成四類，并針對(duì)各種情況制定了嚴(yán)格的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)：一類企業(yè)將實(shí)行徹底破產(chǎn)，其中主要指向東風(fēng)在吉林四平的基地。之所以采取此種方式是因?yàn)檫@些企業(yè)已經(jīng)走到破產(chǎn)的境地。雖然東風(fēng)四平基地的負(fù)債尚不清楚，但東風(fēng)已經(jīng)制定了應(yīng)對(duì)措施，這些企業(yè)的現(xiàn)有的現(xiàn)金交由東風(fēng)總部掌管，現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)備將運(yùn)回東風(fēng)公司，同時(shí)向國(guó)家有關(guān)部門提出申請(qǐng)，保留這些企業(yè)的生產(chǎn)目錄；在人員安置上將主要依靠社會(huì)力量。
東風(fēng)在四平有兩個(gè)生產(chǎn)基地，分別為東風(fēng)四平輕型客車有限公司和東風(fēng)四平改裝車有限公司。前者當(dāng)年曾與揚(yáng)州亞星集團(tuán)成為中國(guó)客車市場(chǎng)的雙雄，彼時(shí)業(yè)界有“南常州，北四平”一說。由于這兩家汽車公司遠(yuǎn)在十堰之外，并未得到東風(fēng)有效的管理，一度處于虧損的狀態(tài)。
第二類企業(yè)東風(fēng)將進(jìn)行“補(bǔ)救”，這主要針對(duì)其在西南的生產(chǎn)基地東風(fēng)南充汽車有限公司。據(jù)統(tǒng)計(jì)，該子公司的負(fù)債為7300萬人民幣。為達(dá)到東風(fēng)既定的目標(biāo)，該公司部分業(yè)務(wù)將申請(qǐng)破產(chǎn)，剝離主要負(fù)債業(yè)務(wù)，同時(shí)把涉及汽車生產(chǎn)本身的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提取出來，然后成立新的公司，進(jìn)行生產(chǎn)。
據(jù)東風(fēng)內(nèi)部的資料，東風(fēng)南充主要生產(chǎn)銷售載貨車、客車底盤及發(fā)動(dòng)機(jī)等零部件，下設(shè)四川東風(fēng)嘉泰汽車有限公司和發(fā)動(dòng)機(jī)、汽車配件、風(fēng)神實(shí)業(yè)三個(gè)分公司，共有兩條總裝線，發(fā)動(dòng)機(jī)缸體、缸蓋、曲軸及總裝線各一條，同時(shí)擁有車架、車橋等零部件生產(chǎn)線等。至于剝離其中的哪一部分暫時(shí)還沒有結(jié)果。
第三類企業(yè)東風(fēng)將實(shí)行營(yíng)運(yùn)管理的方式，將企業(yè)的經(jīng)營(yíng)權(quán)交給地方政府，東風(fēng)以參股的方式介入公司經(jīng)營(yíng)。
東風(fēng)云南汽車有限公司就屬于這種改造方式。東風(fēng)云南汽車公司與東風(fēng)的關(guān)系由來已久，1983年處于黃金時(shí)期的東風(fēng)汽車公司打算在云南進(jìn)行擴(kuò)張，經(jīng)過選擇與云南汽車廠實(shí)行聯(lián)營(yíng)。2000年12月18日，東風(fēng)以云南汽車廠全部資產(chǎn)與昆明三家企業(yè)合資，成立現(xiàn)公司，主要生產(chǎn)各類載貨車與客車。在東風(fēng)內(nèi)部對(duì)這家公司的說法是，近幾年，東風(fēng)并未在這家企業(yè)的經(jīng)營(yíng)上花費(fèi)很多的心思，其走到今天也是在情理中。
據(jù)一位與會(huì)人士透露，這是東風(fēng)公司最新的計(jì)劃，但在實(shí)際操作中，可能更多的需要與地方政府進(jìn)行協(xié)商。
除此之外，東風(fēng)擁有與日產(chǎn)、PSA、本田、韓國(guó)起亞的合資公司，這將是東風(fēng)未來的主業(yè)，在這次會(huì)議上，并未就此進(jìn)行過多討論。
在經(jīng)過這樣的操作后，東風(fēng)已經(jīng)完成了對(duì)下屬子公司的重新組合，新東風(fēng)的構(gòu)架越來越清晰。
打通資金通道
通過上述方案剝離后，東風(fēng)汽車將以一個(gè)純粹的汽車企業(yè)的身份示人。并以此身份在香港募集大約在10億－20億美元之間的資金，相當(dāng)于人民幣82.7億－165億之間。如果上市成功，東風(fēng)汽車將成為唯一橫跨國(guó)內(nèi)A股和香港H股的國(guó)有大型汽車公司。
不過對(duì)于東風(fēng)整體上市的前景，投行業(yè)人士普遍認(rèn)為，東風(fēng)這么大的資產(chǎn)，要在短時(shí)間內(nèi)獲得成功，難度相當(dāng)大。雖然此前TCL的整體上市給了大家一個(gè)成功的范例，但是東風(fēng)上市是否成功，還需時(shí)間的檢驗(yàn)。
2003年12月，東風(fēng)老總苗圩曾表示，在利用雷諾—日產(chǎn)聯(lián)盟、標(biāo)致—雪鐵龍、本田等外力改造完東風(fēng)之后，只是其“立足湖北，面向全國(guó)，放眼世界”新三級(jí)跳的前奏。如今，新的三級(jí)跳已經(jīng)開始，苗圩與東風(fēng)也再次成為業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn)。
按照中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)，2003年東風(fēng)汽車公司的總產(chǎn)量為47.3萬輛，排在第三位。這一數(shù)字與以狀元自居的上海汽車工業(yè)集團(tuán)相差整整32.39萬輛，僅僅超過第四名的長(zhǎng)安汽車集團(tuán)6.6萬輛。這儼然與東風(fēng)的身份不符，換而言之，當(dāng)時(shí)的東風(fēng)已經(jīng)跌入了第二集團(tuán)軍。
不僅如此，此前國(guó)際汽車制造組織在對(duì)世界汽車品牌進(jìn)行的一次統(tǒng)計(jì)中，長(zhǎng)安位居20名，而東風(fēng)則位居其后。據(jù)上海日之島咨詢公司汽車分析師張建分析，東風(fēng)要改變?cè)谌蠹瘓F(tuán)的地位，提升知名度，必須從汽車生產(chǎn)本身尋找提升自己的影響力。東風(fēng)是外資整車合作伙伴做多的國(guó)內(nèi)公司，要讓這些外力真正對(duì)東風(fēng)發(fā)揮有效的作用還需要一段時(shí)間。
一位券商分析師認(rèn)為，東風(fēng)在三大汽車企業(yè)中一直是最弱的，主要體現(xiàn)在市場(chǎng)方面的弱勢(shì)。但她同時(shí)表示，東風(fēng)與日產(chǎn)合資開始后，乘用車市場(chǎng)的開發(fā)正在加大，公司的發(fā)展正在上升。但目前，意圖東山再起的東風(fēng)的歷史包袱沉重，困擾東風(fēng)發(fā)展的依然是資金短缺和技術(shù)薄弱。
這位分析師表示，東風(fēng)整體香港上市，一是可以通過整體改制，規(guī)范化管理，增強(qiáng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)能力；二是通過上市募集資金迅速擴(kuò)大公司的資本金，增加技術(shù)投入，彌補(bǔ)公司發(fā)展的資金短板；第三也是東風(fēng)走向國(guó)際化的必經(jīng)之路，至少在香港上市可以擴(kuò)大企業(yè)的知名度。
35年前，一盞“馬燈”在鄂西北的深山中被點(diǎn)亮，“聚全國(guó)機(jī)械行業(yè)和汽車行業(yè)之寶，用一汽孵化二汽”的方式建造的中國(guó)第二汽車廠，選定湖北十堰作為廠址，開始了東風(fēng)的汽車之旅；35年后，當(dāng)時(shí)的星星之“火”又要燎原至香港。
通過與日產(chǎn)合資解決了技術(shù)升級(jí)問題的苗圩，正在開鑿另一條吸納資金的通道。
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2003年11月24日，東風(fēng)汽車有限公司總裁中村克己在北京發(fā)布了新公司2004年至2007年為期4年的事業(yè)計(jì)劃———Plan Two Cubed計(jì)劃。該計(jì)劃將使東風(fēng)汽車有限公司目前的銷售臺(tái)數(shù)和銷售額翻一倍，使?fàn)I業(yè)利潤(rùn)率達(dá)到兩位數(shù)，并通過發(fā)揮合作雙方———東風(fēng)汽車公司（通轄東風(fēng)集團(tuán)的公司）和日產(chǎn)汽車公司的技術(shù)和經(jīng)驗(yàn)，在市場(chǎng)上建立起公司獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
截至2003年9月30日，東風(fēng)投資總資產(chǎn)達(dá)到185.84億元；所有者權(quán)益為157.99億元；累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售凈額956.61億元；凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)23.14億元。截至2003年9月底，日產(chǎn)汽車公司總資產(chǎn)達(dá)到7.75萬億日元，所有者權(quán)益為1.9萬億日元，累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷售凈額3.56萬億日元，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)0.24萬億日元。
