上周一停牌籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)的萬(wàn)里揚(yáng)揭曉重組謎底，該股也將自開市起復(fù)牌。公告顯示，萬(wàn)里揚(yáng)擬以現(xiàn)金1672 萬(wàn)元收購(gòu)萬(wàn)盛汽配持有的山東臨沂臨工汽車橋箱有限公司（簡(jiǎn)稱山東臨工）16.33%股權(quán)。加上公司此前已經(jīng)持有的山東臨工 37.55%股權(quán)，本次交易完成后，公司將以合計(jì)53.88%的持股比例成為山東臨工的控股股東。
萬(wàn)里揚(yáng)與萬(wàn)盛汽配2010年10月25日已簽署附條件生效的《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書》，但該方案還需經(jīng)過證監(jiān)會(huì)的核準(zhǔn)和公司股東大會(huì)的批準(zhǔn)方可實(shí)施。
萬(wàn)里揚(yáng)是一家專業(yè)從事商用車變速器的生產(chǎn)與銷售的上市公司，主要為北汽福田、東風(fēng)汽車（600006）、成都王牌、資陽(yáng)南駿等國(guó)內(nèi)大中型商用汽車廠家提供配套，目前的生產(chǎn)規(guī)模約為年產(chǎn)30 萬(wàn)臺(tái)。根據(jù)公告，在中卡變速器市場(chǎng)上，萬(wàn)里揚(yáng)目前的占有率超過 60%，但輕、微卡的占有率遠(yuǎn)不及中卡。
公司表示，為緊緊抓住國(guó)內(nèi)汽車發(fā)展的有利時(shí)機(jī)，曾計(jì)劃兼并 1～2 家同行業(yè)企業(yè)，擴(kuò)大生產(chǎn)能力，提高市場(chǎng)占有率，豐富產(chǎn)品線。其參股子公司山東臨工在變速器細(xì)分市場(chǎng)上與萬(wàn)里揚(yáng)正好互補(bǔ)，因此成為萬(wàn)里揚(yáng)心儀的兼并對(duì)象。根據(jù)《購(gòu)買報(bào)告書》，萬(wàn)里揚(yáng)的產(chǎn)品以中卡變速器為主、輕卡變速器為輔；而山東臨工主要產(chǎn)銷輕、微卡變速箱，年產(chǎn)銷量超過50萬(wàn)臺(tái)，產(chǎn)能位居國(guó)內(nèi)同行業(yè)第一名，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過 35%。資產(chǎn)重組前，萬(wàn)里揚(yáng)持有山東臨工 37.55%的股權(quán)，交易完成后，公司將合計(jì)持有 53.88%的股權(quán)，成為山東臨工的控股股東。
根據(jù)坤元評(píng)估結(jié)果，山東臨工在評(píng)估基準(zhǔn)日 2010 年 6 月 30 日的股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為 10，492.69 萬(wàn)元，按萬(wàn)盛汽配對(duì)于山東臨工擁有的 16.33%權(quán)益比例計(jì)算，其對(duì)應(yīng)的權(quán)益評(píng)估價(jià)值為 1，713.46 萬(wàn)元。經(jīng)協(xié)商，本次交易金額最后確定為 1，672 萬(wàn)元，較評(píng)估值折價(jià)2.42%。
重組后，萬(wàn)里揚(yáng)的年產(chǎn)能將得到大幅提升：萬(wàn)里揚(yáng)現(xiàn)有30 萬(wàn)臺(tái)、新增山東臨工年產(chǎn)50 萬(wàn)臺(tái)、公司上市募集資金投資項(xiàng)目擴(kuò)建的28萬(wàn)臺(tái)。這樣一來，上市公司的變速器年產(chǎn)能將超過 100 萬(wàn)臺(tái)，成為國(guó)內(nèi)變速器生產(chǎn)銷售龍頭，輕卡變速器市場(chǎng)占有率將位居全國(guó)第一。
此外，萬(wàn)里揚(yáng)還計(jì)劃對(duì)輕卡變速器產(chǎn)品進(jìn)行業(yè)務(wù)分工，其自身將側(cè)重加快發(fā)展高端產(chǎn)品，而山東臨工將側(cè)重發(fā)展中低端產(chǎn)品以及微卡變速器。
除汽車變速器外，山東臨工還將給萬(wàn)里揚(yáng)帶來農(nóng)裝驅(qū)動(dòng)橋箱和工程機(jī)械驅(qū)動(dòng)橋箱等新業(yè)務(wù)。根據(jù)公告，其農(nóng)裝驅(qū)動(dòng)橋箱主要用于農(nóng)用收割機(jī)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過80%，處于絕對(duì)壟斷地位；在國(guó)家大力發(fā)展農(nóng)業(yè)機(jī)械化的背景下，大型收割機(jī)及玉米、水稻收割機(jī)市場(chǎng)擁有巨大的發(fā)展?jié)摿?。其工程機(jī)械產(chǎn)品則主要為福田雷沃重工等配套。萬(wàn)里揚(yáng)認(rèn)為，這將為公司創(chuàng)造新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。
