2006年商用車(chē)行業(yè)：行業(yè)回暖，銷(xiāo)售平穩(wěn)增長(zhǎng)商用車(chē)行業(yè)擺脫了02年以來(lái)的下跌趨勢(shì)，逐漸回暖。1-10月份我國(guó)商用車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)166.57萬(wàn)輛和165.48萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)13.60%和12.92%。
在載貨車(chē)行業(yè)中：重卡恢復(fù)性增長(zhǎng)，銷(xiāo)量1-10月同比增長(zhǎng)24%；中卡繼續(xù)處于低彌狀態(tài)，銷(xiāo)量同比下降3.17%，是載貨車(chē)中唯一下降的市場(chǎng)；輕卡回歸平穩(wěn)，增速?gòu)?005年13%進(jìn)一步回落到10.80%。
在客車(chē)行業(yè)中：大型客車(chē)增長(zhǎng)放緩，銷(xiāo)量1-10月同比增長(zhǎng)11.23%；中客受益于農(nóng)村客運(yùn)市場(chǎng)，銷(xiāo)量1-10月同比增長(zhǎng)24.72%。輕客擺脫了連續(xù)兩年的負(fù)增長(zhǎng)，開(kāi)始探底回升，銷(xiāo)量1-10月同比增長(zhǎng)8.24。
2007年商用車(chē)行業(yè)：保持10%左右增速，熱點(diǎn)：出口、重汽、柴油輕客..從海外成熟市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，商用車(chē)所占比例日益降低，我國(guó)市場(chǎng)也呈現(xiàn)這種局面，這種大趨勢(shì)下，商用車(chē)增速將遠(yuǎn)低于乘用車(chē)增速。
隨著宏觀調(diào)控的深入，06年固定資產(chǎn)投資增速將回落到20%左右，07年將進(jìn)一步回落，貨車(chē)銷(xiāo)量增速將回落。
客車(chē)需求除了與公路客運(yùn)量成正比外，另外需求來(lái)自于存量更新以及海外出口，整體增速將保持平穩(wěn)。
商用車(chē)經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)洗禮，能以遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)品的價(jià)格，滿(mǎn)足全球發(fā)展中國(guó)家需求，估計(jì)07年出口將繼續(xù)快速增長(zhǎng)。
05年重卡偏離正常水平大幅度下滑，06年開(kāi)始恢復(fù)性增長(zhǎng)。目前全國(guó)32.26%地區(qū)已經(jīng)實(shí)行了計(jì)重收費(fèi)，隨著計(jì)重收費(fèi)在全國(guó)范圍內(nèi)的推開(kāi)，對(duì)重卡的需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)。
隨著燃油價(jià)格的飆升，柴油車(chē)的經(jīng)濟(jì)性得到了更多用戶(hù)的認(rèn)可。近幾年來(lái)，柴油輕客已成為客車(chē)市場(chǎng)一個(gè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。根據(jù)過(guò)去的增長(zhǎng)情況來(lái)看，07年度柴油輕客銷(xiāo)量增長(zhǎng)速度將在30%左右。
2007年行業(yè)展望：行業(yè)平穩(wěn)增長(zhǎng)，增速10%左右
我們?yōu)槭裁凑J(rèn)為明年商用車(chē)行業(yè)整體增速在10%左右呢？
首先從海外成熟市場(chǎng)發(fā)展情況來(lái)看，商用車(chē)所占比例日益降低。我國(guó)市場(chǎng)也呈現(xiàn)這種局面，特別是02年以后這種局面日益明顯。這種大趨勢(shì)下，商用車(chē)增速將遠(yuǎn)低于乘用車(chē)增速。
其次，從客車(chē)和貨車(chē)增長(zhǎng)速度來(lái)判斷。從圖5可以看出，貨車(chē)銷(xiāo)量增速和固定資產(chǎn)投資增速相關(guān)性比較明顯。05年固定資產(chǎn)投資增速為25.7%，隨著宏觀調(diào)控的深入06年固定資產(chǎn)投資增速將回落到20%左右，07年將進(jìn)一步回落，將低于20%。在這種背景下，貨車(chē)需求量增速將進(jìn)一步回落，06年增速估計(jì)在11-12%之間，07年將回客車(chē)這部分需求增長(zhǎng)主要與公路客運(yùn)周轉(zhuǎn)量成正比，除了“非典”期間下降外，大部分時(shí)間增速在8-10%之間。根據(jù)我們從客車(chē)生產(chǎn)企業(yè)和客運(yùn)企業(yè)了解的情況，目前國(guó)內(nèi)客運(yùn)行業(yè)是存在運(yùn)力過(guò)剩的，因此新增需求不會(huì)太大，存量更新是主要增長(zhǎng)點(diǎn)，另外出口是一個(gè)增量部分。國(guó)家規(guī)定客車(chē)使用年限為8-10年，但由于使用強(qiáng)度比較高，一般使用年限基本都在5-6年，因此2001—2003年的銷(xiāo)量的更新需求將在07、08年釋放，具體數(shù)量是年增加1-2萬(wàn)輛(01年比00年多銷(xiāo)1.8萬(wàn)輛，02年比01年增加8000輛)。出口這部分快速增長(zhǎng)，去年出口1.2萬(wàn)輛，今年估計(jì)2萬(wàn)輛以上，明年估計(jì)能達(dá)到3萬(wàn)輛。
綜合以上分析，我們判斷07年商用車(chē)整體增速在10%左右。
2007年行業(yè)熱點(diǎn)：出口、重汽、柴油輕客熱點(diǎn)：出口快速增長(zhǎng)在出口方面，我國(guó)裝備滿(mǎn)足全球中低端市場(chǎng)的趨勢(shì)已經(jīng)基本確立。商用車(chē)經(jīng)過(guò)多年的市場(chǎng)洗禮，已經(jīng)開(kāi)始大批量走出國(guó)門(mén)。我國(guó)輕型貨車(chē)、中重型貨車(chē)、大中客車(chē)等產(chǎn)品立足于龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同時(shí)，以遠(yuǎn)低于發(fā)達(dá)國(guó)家產(chǎn)品的價(jià)格，滿(mǎn)足全球發(fā)展中國(guó)家需求。
過(guò)去3年我國(guó)商用車(chē)出口快速增長(zhǎng)，具體見(jiàn)表4。值得關(guān)注的一點(diǎn)是國(guó)內(nèi)客車(chē)出口出現(xiàn)了量增價(jià)增的局面，說(shuō)明出口企業(yè)盈利能力進(jìn)一步增加。2006年前三季度客車(chē)出口1.84萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)1.1倍；創(chuàng)匯3.72億美元，同比增長(zhǎng)1.4倍?？蛙?chē)出口增長(zhǎng)的主要原因有以下幾點(diǎn)：
1、中國(guó)客車(chē)在世界客車(chē)市場(chǎng)上的影響越來(lái)越大(產(chǎn)品的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢(shì)明顯、與國(guó)外優(yōu)秀品牌的距離越來(lái)越小，客車(chē)企業(yè)的展示力度越來(lái)越大)；
2、客車(chē)企業(yè)的主動(dòng)性不斷增強(qiáng)(市場(chǎng)開(kāi)拓進(jìn)步明顯、品牌宣傳主動(dòng)性加強(qiáng)、技術(shù)不斷進(jìn)步，并且越來(lái)越關(guān)注世界熱點(diǎn)，比如環(huán)保、節(jié)能、人性化等等)；
3、國(guó)外用戶(hù)的信任度越來(lái)越高(中國(guó)客車(chē)在古巴市場(chǎng)、中東市場(chǎng)、亞洲市場(chǎng)的市場(chǎng)份額越來(lái)越高，越來(lái)越多的外國(guó)經(jīng)銷(xiāo)商愿意經(jīng)營(yíng)中國(guó)的客車(chē)產(chǎn)品)。
熱點(diǎn)：重卡恢復(fù)性增長(zhǎng)
從我國(guó)宏觀調(diào)控情況來(lái)看，過(guò)去幾次宏觀調(diào)控經(jīng)歷時(shí)間一般2-3年，這次開(kāi)始于04年4月的調(diào)控，我們判斷很可能在07年下半年結(jié)束，這為重卡的需求增長(zhǎng)奠定了一個(gè)寬松的環(huán)境。
2004年6月，全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展了大規(guī)模的治超行動(dòng)，使得重卡市場(chǎng)的需求激增。但2005年以來(lái)，在治超問(wèn)題上全國(guó)一些地方執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)‘前緊后松’，造成了運(yùn)輸者的經(jīng)營(yíng)不確定性加強(qiáng)，引發(fā)了用戶(hù)的觀望態(tài)度，導(dǎo)致05年重卡銷(xiāo)量大幅度下滑。當(dāng)然這種下滑是偏離正常水平的，進(jìn)入06年，重卡市場(chǎng)出現(xiàn)了恢復(fù)性增長(zhǎng)。
目前全國(guó)32.26%地區(qū)已經(jīng)實(shí)行了計(jì)重收費(fèi)，隨著計(jì)重收費(fèi)在全國(guó)范圍內(nèi)的推開(kāi)，對(duì)重卡的需求將穩(wěn)步增長(zhǎng)。另外，在政策、油價(jià)雙管齊下的影響下，重卡朝大噸位方向發(fā)展的趨勢(shì)非常明顯。因此，我們判斷07年重卡將繼續(xù)恢復(fù)性增長(zhǎng)，增速在15-20%之間。
熱點(diǎn)：柴油輕客快速增長(zhǎng)
從車(chē)用柴油化率來(lái)看，國(guó)外的輕客柴油化率達(dá)到80%，而我國(guó)僅為30%左右。隨著燃油價(jià)格的飆升，柴油車(chē)的經(jīng)濟(jì)性得到了更多用戶(hù)的認(rèn)可。目前，新型共軌柴油發(fā)動(dòng)機(jī)比原有的柴油發(fā)動(dòng)機(jī)動(dòng)力提高了20%，油耗降低20-30%。隨著我國(guó)柴油機(jī)技術(shù)通過(guò)技術(shù)引進(jìn)或其他方式得到提高，高效節(jié)能輕型柴油客車(chē)的產(chǎn)量在穩(wěn)步上升，柴油輕客已成為客車(chē)市場(chǎng)一個(gè)新的增長(zhǎng)點(diǎn)。
2006年1-9月，柴油輕客的銷(xiāo)量達(dá)到82050輛，同比增幅達(dá)31.8%，遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平。預(yù)期隨著國(guó)際國(guó)內(nèi)油價(jià)的不斷上漲，柴油機(jī)型輕客的市場(chǎng)份額還將逐漸擴(kuò)大。根據(jù)過(guò)去的增長(zhǎng)情況判斷，07年度柴油輕客銷(xiāo)量年增長(zhǎng)速度將在30%左右。隨著國(guó)III標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，符合標(biāo)準(zhǔn)的輕型柴油機(jī)需求將迅速增加。
