中國(guó)汽車企業(yè)的金融化趨勢(shì)引人關(guān)注。
走得最遠(yuǎn)的大概要算東風(fēng)集團(tuán)，其麾下所有企業(yè)都合了資，集團(tuán)贏利全部依賴于股權(quán)，成為實(shí)際意義上的財(cái)務(wù)公司。專家認(rèn)為，由技術(shù)控制衍生的資本控制，正在使中國(guó)汽車工業(yè)被迫走上金融化道路。
主動(dòng)?被動(dòng)?
用金融化改造國(guó)企，是經(jīng)營(yíng)者的主要?jiǎng)訖C(jī)。在全面合資之前，東風(fēng)的日子早就非常難過。當(dāng)年，東風(fēng)集團(tuán)是我國(guó)為戰(zhàn)備考慮建設(shè)的三線企業(yè)之一，與其說東風(fēng)是企業(yè)，不如說是個(gè)小社會(huì)。這個(gè)國(guó)家投資巨大的中國(guó)第二大汽車城一度具有僅次于一汽集團(tuán)的開發(fā)能力及頂尖技術(shù)人材。然而在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大潮下，其國(guó)企體制帶來的弊病也成為沉重包袱。由于地理因素而非常緩慢的人員流動(dòng)，使東風(fēng)公司近親繁殖嚴(yán)重，管理效率低下，嚴(yán)重影響了其競(jìng)爭(zhēng)力。早在多年前，東風(fēng)公司就連發(fā)工資都困難了。用合資的快刀斬去病根，是一種改造老國(guó)企最便捷的方式。通過全面合資，東風(fēng)解決了許多國(guó)企積累的難題。比如在與日產(chǎn)的談判中，東風(fēng)公司堅(jiān)持合資公司要解決職工的離退休、醫(yī)療保險(xiǎn)等問題，還把30億應(yīng)收賬款和133億元的負(fù)債打包放進(jìn)了合資公司。
如果把對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)的貢獻(xiàn)率作為金融化程度的標(biāo)準(zhǔn)，汽車企業(yè)金融化趨勢(shì)就絕非東風(fēng)一家。金融化能快速產(chǎn)生效益，只要占有相應(yīng)股權(quán)，就能比較省心地等著分紅，是需要快速出業(yè)績(jī)時(shí)經(jīng)營(yíng)者最合乎邏輯的經(jīng)營(yíng)方式。
在汽車企業(yè)面臨現(xiàn)代企業(yè)制度改革的難題時(shí)，金融化是主動(dòng)戰(zhàn)略還是不得已的選擇?這是個(gè)極敏感的問題，應(yīng)該拋開動(dòng)機(jī)，只看結(jié)果。
被分割的企業(yè)文化
觀金融化程度高的汽車企業(yè)，企業(yè)文化都在逐漸淡化。筆者調(diào)查了幾十位汽車合資企業(yè)員工，發(fā)現(xiàn)絕大多數(shù)人的企業(yè)忠誠度極低，對(duì)合資外方企業(yè)文化的忠誠度遠(yuǎn)超過自己企業(yè)母體文化。
例如東風(fēng)公司年輕一代員工，許多人對(duì)東風(fēng)創(chuàng)業(yè)史并不感興趣，合資企業(yè)不少員工對(duì)合資外方文化的崇拜和了解往往強(qiáng)過對(duì)東風(fēng)公司母體文化。在不久前的上海車展上，東風(fēng)甚至沒有作為企業(yè)整體形象亮相。東風(fēng)下屬的神龍公司，為了徹底搭上雪鐵龍戰(zhàn)車甚至放棄了已有一定價(jià)值的神龍品牌。華泰汽車公司更是公開宣布，不走自主研發(fā)之路，生產(chǎn)技術(shù)全部來自韓國(guó)現(xiàn)代，把自己定位于韓國(guó)現(xiàn)代在中國(guó)戰(zhàn)略的一員。華泰正在掀起向韓國(guó)現(xiàn)代學(xué)習(xí)的熱潮，生產(chǎn)、管理、銷售等環(huán)節(jié)都在“韓化”。在北汽集團(tuán)，北京現(xiàn)代的企業(yè)文化基本就是現(xiàn)代文化;在北京奔馳籌建之時(shí)，北汽不少年輕員工就已為自己將成為奔馳家庭的一員而自豪，對(duì)北汽母體文化則相當(dāng)漠然。
今年車展的新聞發(fā)布會(huì)，全部是外資出面舉辦，在中國(guó)的國(guó)土上舉辦的車展，外方企業(yè)形象統(tǒng)一與中方企業(yè)的形象分裂形成鮮明對(duì)比。
觀世界知名汽車企業(yè)，無不具有深厚的企業(yè)文化。企業(yè)文化如一條命脈，統(tǒng)帥著一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，標(biāo)志著不同其他企業(yè)的企業(yè)特點(diǎn)，企業(yè)即人，豐田、福特、奔馳等莫不如此。在世界任何一家豐田工廠，其經(jīng)營(yíng)理念都打著顯著的豐田文化標(biāo)志。豐田精益生產(chǎn)方式在同化不同種族員工同時(shí)，也把“豐田文化”灌輸入企業(yè)，忠于豐田文化的員工，創(chuàng)造出了高品質(zhì)的豐田汽車。豐田用高品質(zhì)的產(chǎn)品更用文化征服了市場(chǎng)。韓國(guó)現(xiàn)代文化的感召力同樣不可小視，“現(xiàn)代精神”甚至是韓國(guó)汽車進(jìn)軍市場(chǎng)的前奏。中國(guó)汽車集團(tuán)下屬企業(yè)分塊合資后，企業(yè)文化的淡化是不得不面對(duì)的現(xiàn)實(shí)，其直接結(jié)果，就是產(chǎn)品形象的四分五裂，品牌資產(chǎn)的加速貶值。
金融化減退中方經(jīng)營(yíng)實(shí)力
吃息者什么形象?無所事事中喪失了創(chuàng)造力。
快速得利的欲望，讓我國(guó)不少汽車企業(yè)爭(zhēng)著搭上不同外資的戰(zhàn)車，合資一塊是一塊。中方如此積極，使外資可從容挑選。許多世界知名大汽車公司都與中國(guó)多家汽車企業(yè)有著合作關(guān)系，且在中國(guó)企業(yè)的互相吃醋中左右逢源。中外方汽車企業(yè)錯(cuò)綜復(fù)雜的利益關(guān)系成為汽車媒體永不厭倦的話題。
同樣是“一女多嫁”或者“一夫多娶”，同樣擁有50%的股權(quán)，外資的戰(zhàn)略并不因戰(zhàn)線長(zhǎng)而分裂，而是將其所有合資項(xiàng)目都納入全盤戰(zhàn)略;就是生產(chǎn)相近的車型，也往往出于對(duì)中國(guó)企業(yè)制衡的考慮，而中方卻顯示出缺乏整體戰(zhàn)略。例如一汽豐田的新皇冠，其直接競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象就是一汽大眾奧迪。雖然媒體認(rèn)為無論皇冠還是奧迪誰羸，一汽都是最大贏家;但從市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的意義上說，這場(chǎng)角逐中豐田與大眾才是真正的主角，一汽主要提供了競(jìng)爭(zhēng)平臺(tái)。
在許多合資企業(yè)，關(guān)鍵崗位都由外方把持，中方經(jīng)營(yíng)參與權(quán)低得可憐，管理與技術(shù)能力成長(zhǎng)緩慢。長(zhǎng)期的無所作為，企業(yè)就有喪失經(jīng)營(yíng)能力的危險(xiǎn)。東風(fēng)日產(chǎn)關(guān)于中方對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)貢獻(xiàn)率為零的說法并不是空穴來風(fēng)。
近來許多國(guó)外公司都在華建立了研發(fā)機(jī)構(gòu)，但這些機(jī)構(gòu)只做產(chǎn)品技術(shù)研發(fā)中適應(yīng)性改進(jìn)和匹配試驗(yàn)等邊緣工作，有關(guān)核心技術(shù)的基礎(chǔ)研究卻是留在國(guó)內(nèi)技術(shù)中心的。例如東風(fēng)日產(chǎn)乘勝車研發(fā)中心就不進(jìn)行獨(dú)立研發(fā)，只做擔(dān)任國(guó)產(chǎn)化的有關(guān)技術(shù)研究。
100%本土化的產(chǎn)品，能避免企業(yè)金融化嗎?不能。因?yàn)橹灰a(chǎn)品商標(biāo)權(quán)在外資手上，你即使花費(fèi)全部精力來消化外來技術(shù)，也還是個(gè)廉價(jià)勞力，改變不了被動(dòng)角色。金融化產(chǎn)生了一個(gè)不可持續(xù)的企業(yè)生態(tài)價(jià)值鏈:以賣環(huán)境，賣資源，賣廉價(jià)勞動(dòng)力來換取有限的利潤(rùn)。與賣品牌賣技術(shù)而一本萬利的合作外資相比，中方的金融資本并沒有得到優(yōu)化利用。
有專家說，國(guó)際汽車巨頭正在利用其資本霸權(quán)和技術(shù)霸權(quán)使中國(guó)汽車工業(yè)淪為金融資本的附庸。
清華大學(xué)汽車發(fā)展研究中心經(jīng)濟(jì)學(xué)博士李顯君說，所謂金融化是指企業(yè)或企業(yè)集團(tuán)以資本運(yùn)營(yíng)而不是產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)為手段，以投資收益及財(cái)務(wù)目標(biāo)為導(dǎo)向。金融化的傾向是技術(shù)空洞化的必然結(jié)果。作為汽車企業(yè)集團(tuán)，其母公司不控制產(chǎn)業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略業(yè)務(wù)，同保險(xiǎn)公司銀行、風(fēng)險(xiǎn)投資公司有何本質(zhì)區(qū)別?更大的危險(xiǎn)是，作為非金融機(jī)構(gòu)的金融化企業(yè)，其資本實(shí)力很難與金融機(jī)構(gòu)相抗衡。如果集團(tuán)整體上市，還存在另一種風(fēng)險(xiǎn):被惡意收購，這些集團(tuán)的母體不得不退出汽車產(chǎn)業(yè)。
如何避免金融化
并不是所有的參股都會(huì)導(dǎo)致金融化，把持經(jīng)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)的企業(yè)運(yùn)用金融資本會(huì)更增加競(jìng)爭(zhēng)力。例如，最近國(guó)內(nèi)知名的汽車零部件企業(yè)萬向集團(tuán)參股廣汽，就只是萬向集團(tuán)全盤戰(zhàn)略中的一步棋，萬向運(yùn)用金融資本僅是其加強(qiáng)實(shí)體競(jìng)爭(zhēng)力的手段，決不會(huì)變?yōu)槟康?。為了有自主?jīng)營(yíng)權(quán)，哈飛、長(zhǎng)安、奇瑞、吉利等中國(guó)汽車企業(yè)對(duì)外資采取合作不合資方式，似乎活得更瀟灑，當(dāng)然，他們沒有遇到東風(fēng)、一汽等老國(guó)企那樣的歷史積賬。
企業(yè)界普遍認(rèn)為，掌握經(jīng)營(yíng)實(shí)體對(duì)企業(yè)操控企業(yè)意義重大，因此萬向等大企業(yè)集團(tuán)，無論下屬建立多少以資產(chǎn)為紐帶的公司，但作為技術(shù)核心的主業(yè)還是由母體直接經(jīng)營(yíng)。北汽由于有福田汽車，一汽由于有卡車產(chǎn)品，有紅旗轎車、夏利轎車，都降低了金融化風(fēng)險(xiǎn);上汽集團(tuán)為了抵抗金融化風(fēng)險(xiǎn)，已定下2007年產(chǎn)量達(dá)100萬輛時(shí)自主品牌要達(dá)到5萬輛的戰(zhàn)略目標(biāo)。
觀世界知名汽車企業(yè)如豐田、福特等公司，無一不是采取產(chǎn)業(yè)型發(fā)展模式，直接參與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，集中控制企業(yè)戰(zhàn)備各個(gè)環(huán)節(jié)，重視企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展;而我國(guó)東風(fēng)、北汽等集團(tuán)傾向采取以純粹控股方式贏利，則更重短期投資回報(bào)。
金融化沖動(dòng)的根源，是我國(guó)政府對(duì)國(guó)企經(jīng)營(yíng)者的考核標(biāo)準(zhǔn)是利潤(rùn)至上。只要不改變國(guó)有企業(yè)考核標(biāo)準(zhǔn)，汽車企業(yè)的金融化趨勢(shì)就不可避免。(晨風(fēng)）
